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一、26年企业软件巨头的3.0进击之路

金蝶一共经过三个阶段，在金蝶成立的前两年，徐少春独立开发了爱普电脑会计系统1.0版本，并通过了深圳市财政局的评审，在看到会计电算化的巨大市场后，1993年徐少春正式创办金蝶。1993年至1999年，金蝶以财务软件为主，从基于DOS的财务软件迭代到基于Windows的财务软件。

第二个重要的时间是1999年，金蝶推出全国首款基于互联网平台的三层架构ERP系统金蝶K/3，打破了ERP市场被国外厂商垄断的局面，进入了ERP的软件时代。

第三个重要的时间点是2011年，金蝶宣布进入云时代，而后陆续推出金蝶云苍穹、云星空等企业级云原生平台。

回看金蝶发展史，我们可以清晰的看到其从“金蝶软件，打天下算盘”的财务软件公司，到中国ERP龙头，再到如今中国云ERP头部企业的蜕变。

2012年后，金蝶趁着云服务的发展，进入了第二个快速发展周期。经过近3年的调整，2015年金蝶的收入迎来爆发，2015至2018年收入的复合增长率超过20%。

高速增长的背后，是金蝶在ERP市场较早的云战略布局。2012年金蝶推出K/3 Cloud系列发布，几乎与Oracle转型同步，而后2014年到2018年金蝶“砸了”很多困住其增长的瓶颈，统一了云服务的大方向。

2014年5月4日，金蝶创始人徐少春砸了笔记本电脑，诞生了云之家，进军移动办公云服务市场；2014年8月8日，他砸了服务器，全面宣布进入云战略；2017年5月4日，他又砸了ERP，并加快了金蝶云苍穹的研发。

徐少春在自己的公众号里写道：“这几年我一直在砸，目的只有一个，就是为了突破自己的思维瓶颈。”领头人对行业的理解最终转化为公司主营业务的发动机。

通过云收入的占比，可以看出金蝶一直在大力推进云在其业务中的重要性，2019年中期金蝶云收入占比已经达到37%，云已经是金蝶的核心。

二、新潮翻旧浪，云ERP进入黄金发展阶段

根据中国信通院的数据，2018年全球SaaS细分市场中，SaaS ERP市场占有率从17%占比跃升至44%，而CRM等传统SaaS服务增速不及ERP，占比下降。全球云ERP进入爆发阶段。

2018年中国ERP整体市场规模达265亿元，占企业软件市场比重下降至9.49%，近2年复合增长为12.3%；同时SaaS规模达232亿元，占企业软件比重攀升至8.31%，近2年复合增长率高达75.8%。

根据SaaS规模、云ERP市场占比以及IDC发布的数据来看，亿欧智库估算2018年中国云ERP市场已经达到40~60亿规模，并保持30%左右的增速继续向前发展。

一方面，随着传统ERP市场的增速即将进入个位数时代，云服务正在迅速蚕食传统ERP市场；而大客户是传统ERP市场的核心，这正代表着大客户正在逐步接受云ERP的解决方案。

另一方面，SaaS服务天然适应中小企业的发展，原本很多规模较小的企业将成为ERP云化过程中新客的主要来源，未来云ERP的市场规模将比现有ERP的市场大很多。

金蝶针对收入规模在1亿以上的大型企业推出了金蝶云苍穹，其本质是PaaS+SaaS的混合解决方案，以适应大公司的定制化需求；针对收入在百万到亿级别的中型企业，推出了金蝶云星空的SaaS解决方案；针对收入在百万级别以下的企业，金蝶则推出了金蝶精斗云。

根据金蝶2019年半年报，公司的大客户已经覆盖从互联网企业到传统制造业，金蝶云苍穹2019年上半年新增客户28家，包括中石油、广东一号、运通汽车等，平均单合同额为120万；云星空总客户数也已经超过1.15万，并保持50%的新客增长率；精斗云客户超过9.5万，留存大于80%，新客增长率大于65%。

三、云端竞争加剧，产品和生态构建核心壁垒

尽管金蝶云在过去几年的增长率超越了国外很多SaaS服务公司，但随着云ERP市场认可的增加和基础技术的成熟，加入该战场的公司也逐渐增多。

其中，用友虽然在云端发力较晚，但在近几年的云服务商保持着较高的增速，2014至2018年用友云服务（除金融类）收入的复合增长率达到114.7%；另外还有SAP、Oracle、北森等追赶在后。

根据IDC2018年末的统计来看，金蝶在中国云ERP服务市场仍然排名第一。

但云服务不同于传统企业软件服务，基于云的客户转换成本将远小于传统基于本地的服务方案，金蝶的先发优势在未来2-3年内仍将存在，但未来的胜利仍然来自于产品和服务本身。